金融支持高新技術企業發展的對策

支持高新技術企業發展，應強化信用環境基礎建設。一方面，大力推進金融生態環境建設。建立失信懲戒機制，維護金融機構合法權益，塑造良好信用生態；建立跨部門動態監測和信息共享機制，打破“信息孤島”，降低征信成本。另一方面，完善高新技術企業信用評價模型。針對高新技術企業特點，利用大數據和區塊鏈技術，探索建立企業不同發展階段的信用評價綜合模型，為企業全方位、多層次、特色化融資需求提供評估依據。

　　新冠肺炎疫情沖擊著社會生活的方方面面，而高新技術產業卻逆勢增長。加快高新技術企業發展，既是堅定實施擴大內需戰略的內在要求，也是堅決落實“六穩”“六?！比蝿盏闹匾e措。金融是現代經濟的核心，金融機構應持續發力，支持高新技術企業不斷發展壯大。

問題

　　(一)中長期資金缺口較大。按照隨機性和有效性原則，我們選取20家有代表性的高新技術企業進行了融資狀況調查。調查結果顯示，90%的企業獲得的融資以短期流動性貸款為主，短貸長用和頻繁轉貸現象較為普遍，企業中長期融資需求難以滿足。有25%的企業因擴大產能急需中長期融資，資金缺口在兩億元以上；有30%的企業因技術升級需要中長期信貸支持，資金缺口在5000萬元至1億元之間。

　　(二)外源性融資渠道單一。從融資方式上看，企業仍以間接融資為主，主要依賴銀行貸款，占全部外源性融資比例為92.5%。就直接融資渠道而言，各層次資本市場對企業資產、成立年限、財務報表方面要求較高，處于初創期和成長期的企業很難掛牌或上市；銀行間債券市場和交易市場債券品種少且對企業凈資本和信用等級要求高，企業也不易進入。

　　(三)金融產品和服務創新程度不高。一方面，金融產品和服務單一。金融機構對企業現有支持仍側重于傳統金融產品和服務，對于不同時期企業的實際需求考慮較少，不能滿足企業差異化、個性化金融服務需要；另一方面，全周期綜合金融服務體系尚未建立。金融機構對企業現有服務以融資為主，“商行+投行”“境內+境外”“融資+融智”“貸、債、股、資”全周期綜合科技金融服務體系尚未建立。

成因

　　(一)需求側。一是企業規模小，實力偏弱。多數高新技術企業資產規模較小，內部積累薄弱，且處于初創期和成長期的企業還存在較大的技術風險和市場風險，銀行為了規避風險選擇“慎貸”“惜貸”。二是財務制度不健全。完善的財務制度和真實有效的財務報表是決定企業能否獲得貸款的重要因素。部分中小企業缺乏良好的公司治理結構，財務管理較為混亂，這使得銀行缺少必要信息難以放貸。三是擔保資質差。是否擁有固定資產作為抵押品是企業能否獲得貸款的關鍵。而高新技術企業普遍具有“輕資產”特征，可供質押擔保的有形資產較少，獲得融資的難度較大。

　　(二)供給側。一是金融產品和服務創新不足。金融機構現有的創新產品多基于傳統業務，缺乏與企業生命周期相契合的產品，金融服務的深度廣度還不夠。二是銀行抵押品范圍狹窄。銀行貸款抵押物仍比較青睞不動產，由于缺少專業的評估機構、評估標準，銀行很難對知識產權、先進技術等企業“命脈”的真實價值進行衡量，難以作為有效抵押物。三是信息“模糊”推高融資服務成本。高新技術企業普遍存在信息披露透明度不高，由此帶來的“信息模糊”使得銀行很難了解企業的真實情況，導致銀行貸前調查的成本不斷推高。四是金融機構內部傳導機制有待完善。相當多銀行盡職免責制度因缺乏實施細則很難在基層落地，過度問責情況無明顯改觀，由于高新技術企業的高風險性，部分信貸人員存在“少挑水，少摔罐子”的思想。

建議

　　(一)金融服務實現“三個突破”，拓寬高新技術企業融資渠道。一是金融服務理念實現突破。金融機構要“突破”以企業過去及現在經營情況為風險標準的服務理念，要以“不看資產看發展”“不看今天看未來”的眼光，充分認識到企業不同的發展階段都蘊含服務商機，樹立“企業全周期金融服務”理念。二是金融服務模式實現突破。金融機構尤其銀行要突破融資中介的主要定位，充分發揮“牌照優勢”，針對企業多元化融資需求，創新和推廣債券承銷、資產證券化、產業基金、股權融資、理財融資等投行、資管業務，加強投貸聯動、租貸聯動、境內外聯動，創新“融資+融信+融智”服務模式。三是金融服務組織體系實現突破。首先，突出發揮信貸主渠道作用，擴大信貸規模。通過差異化信貸政策、擴大中長期信貸投放和信用貸款規模、創新金融產品和服務滿足企業融資需求。其次，發揮政府引導作用，促使金融資源向高新技術企業傾斜。通過加大財稅政策激勵、創立產業發展基金等手段，提高金融機構支持企業的積極性。再次，發揮直接市場融資的作用，拓寬多元化融資渠道。通過健全創業投資和天使投資發展和退出機制，深化新三板分層及交易制度改革，完善差異化的發行、信息披露等為企業拓寬融資渠道提供制度保障。

　　(二)金融產品推動“三個創新”，發展高新技術企業成長鏈金融。一是推動信貸產品創新。金融機構要大力發展數字普惠金融，加強產品創新，提高融資的可獲得性和便利度，為企業提供差異化、特色化信貸產品，使產品組合覆蓋整個企業成長鏈。二是推動擔保方式創新?？煽紤]分別構建以產業集群為基礎的互助式擔保方式、以產業鏈為紐帶構建供應鏈擔保融資模式、以大數據為依托構建信用擔保方式分別緩解企業因規模小、擔保不足、缺乏抵押物而造成的融資難問題。三是推動交叉金融產品創新。建議打破現有金融業務壁壘，充分發揮銀、保、證、基金、信托等自身優勢，加強合作，不斷開發出滿足企業需要的交叉金融產品。

　　(三)金融體制機制實施“三個強化”，建立健全高新技術企業融資保障體系。一是強化科技金融運行過程中的政府調控監管機制。首先，政府通過建立健全相關法律法規、政策、激勵措施等，引導金融資源向高新技術企業傾斜，實現金融資源的有效配置。其次，搭建多層級科技金融服務平臺，逐步形成政策引導、市場推廣、中介服務、信息傳遞為一體的綜合服務平臺，促進政、銀、企、擔等機構之間的信息對稱，有效緩解因信息不對稱造成的融資難問題。再次，政府要不斷完善科技金融市場的監管機制，保障科技金融各參與主體的合法權益。二是強化風險分擔機制建設。設立融資擔保代償補償機制，發展科技保險、加強銀保聯動、銀保擔合作，實現企業融資擔保風險在政、銀、保、擔之間的合理分擔，引導融資擔保機構發揮擔保增信作用。三是強化信用環境基礎建設。一方面，大力推進金融生態環境建設。建立失信懲戒機制，維護金融機構合法權益，塑造良好信用生態；建立跨部門動態監測和信息共享機制，打破“信息孤島”，降低征信成本。另一方面，完善高新技術企業信用評價模型。針對高新技術企業特點，利用大數據和區塊鏈技術，探索建立企業不同發展階段的信用評價綜合模型，為企業全方位、多層次、特色化融資需求提供評估依據。

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